In questo articolo analizziamo la relazione tra i tassi di interesse della BCE, i tassi Euribor, l’inflazione media nell’area euro e rendimenti dei BOT. Per l’analisi utilizziamo dati ufficiali disponibili su Rivaluta.it e fonti esterne del MEF e della Banca d’Italia.
Indice dei contenuti
Tassi Euribor
L’Euribor rappresenta il costo del denaro tra le banche ed è influenzato direttamente dalle decisioni della BCE. Ti consigliamo di analizzare:
- Euribor 3 mesi (M03) → Utilizzato nei mutui variabili e nei prestiti a breve termine.
- Euribor 12 mesi (M12) → Indica le aspettative del mercato sui tassi futuri.
Consulta le medie mensili dei tassi Euribor per una visione storica dettagliata.
Tassi BCE
Il tasso BCE influisce direttamente sull’Euribor e sulle condizioni di finanziamento nell’economia. Le colonne più rilevanti da monitorare sono:
- Tasso sui depositi della BCE → Il tasso a cui le banche parcheggiano la liquidità.
- Tasso di rifinanziamento principale → Il principale strumento per regolare il costo del denaro.
- Tasso di rifinanziamento marginale → Utilizzato in situazioni di emergenza per le banche.
Consulta la tabella dei tassi BCE per maggiori dettagli e leggi Quali sono i tre tassi della BCE?
Inflazione in area euro
L’inflazione è un indicatore chiave perché la BCE utilizza i tassi per cercare di controllarla. Le metriche più significative sono:
- Inflazione annua dell’Eurozona (HICP) → Dato di riferimento della BCE.
- Inflazione Core (HICP core) → Esclude energia e alimentari per valutare la dinamica sottostante.
Consulta la serie storica dell’inflazione per valutare l’andamento negli anni.
BOT e tassi BCE
I BOT sono strumenti di debito a breve termine. I loro rendimenti dipendono dalle aspettative sui tassi BCE e dall’inflazione. Le metriche utili sono:
- 12-month BOTs: gross allotment rate → Tasso lordo di aggiudicazione dei BOT a 12 mesi.
- 6-month BOTs: gross compound allotment rate → Tasso lordo dei BOT a 6 mesi.
- 3-month BOTs: gross compound allotment rate → Tasso lordo dei BOT a 3 mesi.
Consulta i dati aggiornati su Ministero dell’Economia e delle Finanze e Banca d’Italia.
Analisi della relazione
Osservando i dati storici, emerge una chiara correlazione tra le decisioni della BCE, l’andamento dell’Euribor, l’inflazione e i rendimenti dei BOT. In generale, quando la BCE alza i tassi di interesse per contrastare un’inflazione elevata, l’Euribor tende a salire rapidamente, mentre i rendimenti dei BOT seguono un andamento più graduale.
Nei periodi di alta inflazione, i tassi BCE vengono innalzati per raffreddare l’economia e i BOT devono offrire rendimenti più alti per attrarre investitori. Viceversa, in fasi di inflazione contenuta o recessione, la BCE abbassa i tassi, provocando un calo dell’Euribor e una riduzione dei rendimenti dei BOT. Non a caso lo slogan della BCE è: Our main aim at the ECB is price stability.
Leggi un interessante articolo sul sito della Inflation and consumer prices
Conclusioni
Monitorare i tassi BCE, l’Euribor, l’inflazione e i BOT consente di prevedere le tendenze economiche e prendere decisioni informate. La relazione tra questi indicatori è un elemento cruciale per chiunque operi nei mercati finanziari, nei mutui e nella gestione del risparmio.
Consulta il sito della BCE su